Понижение кредитного рейтинга АО КБ "Модульбанк" обусловлено ухудшением способности банка абсорбировать потенциальные убытки и соответствующим изменением оценки достаточности капитала на удовлетворительную. В целом оценка собственной кредитоспособности банка базируется на удовлетворительной рыночной позиции при выраженной концентрации бизнес-стратегии, а также на удовлетворительном риск-профиле и адекватной позиции по ликвидности и фондированию.
Модульбанк – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на обслуживании субъектов малого и микропредпринимательства на базе собственной онлайн-платформы. По состоянию на 01.04.2020 банк занимал 171-е место по величине собственного капитала среди российских банков. Основной бенефициар – А. Д. Аветисян (90,8% акций, ранее – 68,3%), которому в декабре 2019 года перешла доля топ-менеджеров, покинувших банк; 2,2% акций принадлежат Ш. И. Юсупову, а 7% приходится на выкупленные банком акции. В конце 2019 и начале 2020 года в "Модульбанке" произошли изменения в составе менеджмента, в том числе декабре 2019-го был назначен новый председатель правления банка.
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля отражает невысокую долю банка на российском банковском рынке при укрепляющихся позициях в сегменте обслуживания малого бизнеса. Стратегия "Модульбанка" предполагает дальнейший умеренный рост бизнеса с акцентом на комплексном обслуживании субъектов малого и микропредпринимательства (открытие и ведение счетов, эквайринг, бухгалтерия, кредитование, выдача гарантий по 44-ФЗ и т. д.), что позволяет в достаточной степени диверсифицировать операционный доход. По итогам 2019 года индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,29.
Оценка достаточности капитала понижена до удовлетворительной, она обусловлена умеренным уровнем достаточности капитала по национальным стандартам (Н1.2 – 9,7% на 01.04.2020). При этом агентство ожидает рост данного показателя в связи с продажей в апреле текущего года принадлежавшей "Модульбанку" компании (за счет разницы в ее стоимости и стоимости имущества, получаемого банком в уплату сделки).
По расчетам АКРА, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Банка увеличился и составил 54 б. п. за период с 2017 по 2019 год; до 2017-го "Модульбанк" находился в инвестиционной стадии развития и был убыточен.
Проведенный АКРА стресс-тест, учитывающий изменение капитала и получение банком убытков от разовых операций, а также потенциальное обесценение выдаваемых кредитов, показал ухудшение его способности выдерживать прирост стоимости риска (в диапазоне от 300 до 500 б. п.) без нарушения нормативов достаточности капитала. Агентство отмечает, что в первом квартале 2020 года объем капитала банка существенно сократился в связи с убытком от переоценки ценных бумаг и выкупом части акций, принадлежавших одному из акционеров. На оценку достаточности капитала также продолжает оказывать давление невысокая операционная эффективность: средняя чистая процентная маржа по МСФО (NIM) за 2017–2019 годы составила 3,4%, а отношение операционных расходов к операционным доходам (CTI) — 78%.
Удовлетворительный риск-профиль банка определяется удовлетворительным качеством риск-менеджмента, хорошим качеством прочих активов и портфеля гарантий, а также учитывает растущее влияние кредитования малых предприятий.
Объём портфеля выданных банком гарантий превышает размер его капитала в несколько раз. АКРА оценивает кредитное качество портфеля гарантий как приемлемое. Кредиты компаниям и индивидуальным предпринимателям с начала 2019-го по 01.04.2020 выросли более чем вдвое, при этом их объем по-прежнему не превышает 10% активов и характеризуется повышенной долей проблемной задолженности (около 13% портфеля) при высоком уровне покрытия резервами.
Агентство не исключает возможности существенного увеличения объема кредитов, выдаваемых "Модульбанком" субъектам малого и микропредпринимательства в рамках реализации различных направлений стратегии банка, а также роста объема портфеля гарантий, кредитное качество которых сможет повлиять на оценку риск-профиля.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. По состоянию на 01.04.2020 Банк способен был выдержать значительный отток клиентских средств как в базовом (профицит до 10 млрд руб.), так и в стрессовом (профицит на уровне 15% совокупных обязательств) сценариях АКРА. На более длительных сроках дисбалансы также не отмечаются (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, превышает 75%), при этом на горизонте 12 месяцев не ожидается крупных погашений или оттока средств.
АКРА отмечает характерную для бизнес-модели банка повышенную концентрацию на привлеченных средствах юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: на 01.01.2020 на их долю приходилось более 90% совокупных обязательств. Высокая концентрация фондирования компенсируется низкой долей средств десяти крупнейших кредиторов банка (менее 2% совокупных обязательств).
Ключевые допущения: сохранение принятой стратегии и бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев; поддержание достаточности основного капитала (Н1.2) выше 12% на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести: рост способности Банка абсорбировать потенциальные убытки; рост операционной эффективности банка.
К негативному рейтинговому действию могут привести: повышение кредитного риска в связи с существенным ростом портфеля гарантий и кредитного портфеля; ухудшение позиции по ликвидности; снижение показателя достаточности основного капитала (Н1.2) до уровня ниже 12% и нахождение в данном диапазоне в течение длительного времени.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Золото продолжает дешеветь в ожидании решения ФРС США по монетарной политикеЦены на дома в Объединенном Королевстве снова растутНастроение французских потребителейВ «Промсвязьбанке» все включено!Что будет с евро после июньского заседания ЕЦББанк «Возрождение» обновил условия по кредитамВ «МДМ банке» начали ипотечную «Программу лояльности»«Бизнес-ипотека» от «Промсвязьбанка»Снижение ставок по кредитам от ВТБНовый пакет услуг для малого бизнеса от «Сбербанка»USD | 01.09 | 73.80 | -0.83% | |
EUR | 01.09 | 87.83 | -0.92% |
Золото | 12.10 | 2402.61 | - | -0.21% | |
Серебро | 12.10 | 31.94 | - | -0.06% | |
Платина | 12.10 | 1731.85 | + | 0.50% | |
Палладий | 12.10 | 1743.02 | + | 0.17% |
MICEX | 06:00 | 2175.16 | -0.92% | |
RTS | 06:00 | 1104.51 | -1.31% | |
Dow Jones | 20:01 | 24360.14 | -0.50% | |
Nasdaq | 20:00 | 7106.65 | -0.47% | |
FTSE 100 | 07:47 | 7256.31 | -0.11% | |
Dax | 07:47 | 12454.89 | +0.10% | |
Cac 40 | 07:47 | 5313.09 | -0.04% | |
Nikkei 225 | 06:45 | 21835.53 | +0.26% |
Лучше банка может быть только… брокер!
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Ипотека: монополия или конкуренция
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.