Компании США в этом году могут разместить рекордный объем облигаций инвестуровня

Американские компании с рейтингами инвестиционного уровня за 11 месяцев этого года разместили облигации на сумму $1,7 трлн, что близко к историческому максимуму, пишет Financial Times со ссылкой на данные Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (Securities Industry and Financial Markets Association, SIFMA).

В 2020 году, в разгар пандемии коронавируса, компании в США привлекли $1,8 трлн за счет размещения бондов.

Недавний рост размещений облигаций во многом вызван потребностью крупных ИТ-компаний финансировать масштабные и дорогостоящие проекты в сфере искусственного интеллекта. По оценкам Goldman Sachs, около 30% бондов инвестиционного уровня были размещены именно с этой целью.

"Это лишь вершина айсберга, - отметила Эрин Спаслбери из Insight Investment. - Можно с уверенностью сказать, что в следующем году объем размещений вырастет. Рынок готовится к этому".

По её словам, средняя стоимость привлечения корпоративного долга инвестиционного уровня в США по сравнению с доходностью US Treasuries падала до минимума с конца прошлого века - премия опускалась до 0,74 процентного пункта. С тех пор она немного повысилась и теперь составляет чуть более 0,8 п.п. Для ведущих компаний показатель составляет 0,2-0,3 п.п., по оценке Ханса Миккельсена из TD Securities.

Другим драйвером размещения облигаций станет потребность рефинансировать свыше $1 трлн долга, срок погашения которого настанет в следующем году, сказал Дэн Мид из Bank of America.