Fitch: ослабление рубля и рынков может оказать давление на капитал российских банков

Международное рейтинговое агентство ratings отмечает, что падение рубля и российских ценных было для российских банков, но дальнейшее может оказать давление на капитал некоторых организаций.

нашим оценкам, у банков могли в среднем снизиться на б.п. с 1 февраля в результате снижения курса рубля и более низких котировок акций и Это отражает образом падение рубля на 3% относительно США – после на 7% в январе – что взвешенные с учетом и может привести к убыткам по открытым валютным позициям, а также повысить стоимость хеджирования. Показатели капитализации также, вероятно, испытали умеренное давление в результате снижения котировок акций на и облигаций оценочно на 0,6%. Более крупные обычно имеют прочности показателям капитала и хорошие показатели генерирования капитала за прибыли, поэтому снижение рыночной собой меньший риск.

В случае дальнейшего более резкого на рынке еще 20% цен облигаций на 5%), по оценкам, сокращение основного капитала будет более значительным составит 40-200 б.п. Основное негативное воздействие, по оценкам агентства на основании российской отчетности на 1 февраля 2014 года, окажет стоимости облигаций, в то время как влияние со стороны валюты и акций будет Наиболее уязвимыми при этом сценарии среди банков могут быть "Русский стандарт" уже низкой капитализации и "Пробизнесбанк" крупного портфеля облигаций.

Сектор в целом должен получить некоторые преимущества от переоценки валютных позиций, поскольку он имел умеренную длинную позицию иностранной валюте (+8% капитала) на конец января. Это справедливо для большинства рейтингуемых Fitch, хотя некоторые из согласно отчетности имели короткие чистые позиции, банк "Санкт-Петербург" (-8% собственного капитала, но сократились феврале), "Открытие" и "Юникредит Потенциальные убытки у этих банков будут небольшими, в резкого снижения курса рубля, ввиду размера их

В же время некоторые хеджирование, чтобы управлять своими позициями, могут подвержены риску переоценки, поскольку эти контракты, как являются краткосрочными. Банки, использующие валютное фондирование для рублевых кредитов, будут подвержены риску, поскольку хеджирование может стать существенно дороже в волатильности. Некоторые из банков, наиболее подверженных риску ввиду коротких открытых позиций балансе, до хеджирования, – это "Промсвязьбанк" (108% собственного капитала), кредит" (94%), "Банк русский стандарт" "Номос-банк" (66%), "Тинькофф кредитные системы" и ВТБ (30%). Данный может увеличиться, если начнут конвертировать рублевые депозиты в иностранную

Переоценка валютных кредитов целях расчета активов, взвешенных с учетом риска, также умеренное негативное воздействие на показатели капитализации. оценкам, в случае дальнейшего снижения курса рубля 20% капитал банков ввиду этого фактора может сократиться лишь б.п. Кроме активов по валютным кредитам также может заемщики без к доходам в иностранной валюте будут со сложностями при обслуживании долга, под обесценение кредитов и резервы могут Кредитование в иностранной валюте в является умеренным и составляет около 18% кредитов, существенно некоторых банков, таких как "Газпромбанк" (36%), "Альфа-банк" (34%), банк" (38%) и "Райффайзенбанк" В то же время эти правило, предоставляют валютные кредиты заемщикам с валютными доходами, что сглаживает риск по качеству активов.

Снижение цены акций в целом оказывает лишь давление на капитал поскольку риски фонды и дочерние структуры) составляли лишь собственного капитала сектора 1 февраля 2014 года. оценкам, в случае цен на акции 20% основного капитала лишь на 10-30 б.п. Вложения исключением тех, которые классифицируются как удерживаемые до погашения) являются более на уровне 70% собственного капитала. Таким образом, при стрессе в 5% показатели основного снизятся на 10-100 б.п.

Рубль потерял доллару около с 1 января 2014 в то время как российский рынок акций на 12% 3 марта ввиду напряженности в Украине, однако тех пор восстановился примерно на

Помимо динамики финансовых прибыльность и также могут ухудшиться, если экономический рост будет слабее наших прогнозов в 1,5% и 2% на 2014 год и 2015 год соответственно. Снижение и более высокие ставки и сокращение к иностранному кредитованию могут увеличить риски. Потенциальные экономические и финансовые санкции также могут сказаться инвестициях, хотя это не является сценарием агентства.