Fitch Ratings: российским банкам предстоит длительная реструктуризация кредитов на фоне пандемии

Fitch Ratings отмечает, что процесс реструктуризации кредитов у российских банков по-прежнему находится на начальном этапе и, как ожидается, продолжится в 2020 году и потенциально в 2021 году на фоне экономических последствий пандемии коронавируса. По нашим ожиданиям, сложности с обслуживанием долга затронут большее число домохозяйств и предприятий малого и среднего бизнеса, финансовое положение которых находится под давлением, а запас денежных средств сокращается. Реструктурированные кредиты, вероятно, вырастут до свыше 10% от всех кредитов, что будет постепенно увеличивать давление на качество активов у банков.

На сегодня объём реструктурированных кредитов является лишь умеренным. По состоянию на 3 июня было реструктурировано около 5% кредитов в банковском секторе, при этом 510 млрд. руб. (около 3%) розничных кредитов и 587 млрд. руб. (около 12%) кредитов малому и среднему бизнесу были реструктурированы начиная с 20 марта, согласно данным Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ) по более чем 50 кредитным организациям, включая все системно значимые банки. Последние, в число которых входят крупнейшие 11 кредитных организаций и на которые приходится около 75% активов сектора, реструктурировали 1,5 трлн. руб. (около 4,7%) корпоративных кредитов в период с 20 марта по 20 мая.

С 20 марта по 3 июня банки получили почти два миллиона заявок от населения на реструктуризацию кредитов. Банками было одобрено более одного миллиона заявок, 16% из которых представляли собой запросы на предоставление кредитных каникул до конца сентября 2020 года в рамках правительственной программы для розничных заемщиков, доходы у которых упали на 30% или более. В течение кредитных каникул банки могут не признавать убытки от обесценения и не создавать дополнительные резервы. Вместе с тем проценты продолжают начисляться и прибавляться к основной сумме кредита.

Недельный объём заявок на реструктуризацию от населения достиг пикового уровня во второй половине апреля и постепенно снизился в мае. Мы ожидаем увеличения объема кредитов населению с просрочкой в 90 дней во 2 полугодии 2020 года при сохранении сильного спроса на реструктуризацию кредитов.

Предприятия малого и среднего бизнеса из отраслей, определенных правительством как наиболее затронутые кризисом, включая транспортную и туристическую отрасли и сектор услуг, также могут обратиться за кредитными каникулами вне зависимости от их финансового положения. Банки предоставили кредитные каникулы по 115 млрд. руб. таких кредитов малому и среднему бизнесу в период с 20 марта по 3 июня. В то же время объем кредитов, по которым будут предоставлены кредитные каникулы, может существенно увеличиться, поскольку, согласно оценкам ЦБ РФ, право на их получение имеется в сумме по 377 млрд. руб. кредитов малому и среднему бизнесу.

Приблизительно две трети заявок на реструктуризацию от малого и среднего бизнеса приходятся на индивидуальных предпринимателей, кредиты у которых, как правило, являются краткосрочными, и по ним соответственно быстрее наступают сроки погашения. В то же время средний размер кредита в рамках заявки растет, и это говорит о том, что за реструктуризацией теперь обращается больше компаний среднего размера. Мы ожидаем, что данная тенденция сохранится во 2 пол. 2020 г.

Спрос на реструктуризацию корпоративных кредитов будет отставать от заявок по розничным кредитам и кредитам малому и среднему бизнесу, поскольку корпоративные кредиты, как правило, имеют более медленную амортизацию и компании располагают запасами денежных средств, которые могут позволить им в течение некоторого времени обслуживать процентные выплаты. Мы ожидаем, что реструктуризация корпоративных кредитов увеличится во 2 пол. 2020 г., в особенности для заемщиков из сектора торговли непродовольственными товарами, автодилеров, девелоперских компаний и компаний по сдаче в аренду коммерческой недвижимости.

Реструктуризация кредитов дает заемщикам время, но для многих из них возможны долговременные финансовые последствия даже после того, как начнется восстановление экономики, и мы ожидаем ухудшения показателей обесцененных кредитов у банков в 2020-2021 гг. Мы недавно пересмотрели на «Негативный» прогноз по рейтингам 15 российских банков