Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 26 февраля 2018 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДС) "МТС банка" на уровне "B +" и "Поддержка" на уровне "4", сообщила пресс-служба агентства.
Прогноз "Негативный". Агентство также повысило рейтинг жизнеспособности "МТС банка" (VR) до "b" с "b-".
Утверждение РДЭ "МТС банка" и рейтинга поддержки отражает мнение Fitch о том, что банк, вероятно, получит поддержку в случае необходимости его мажоритарным акционером Sistema Public Joint Stock Financial Corp. (Sistema, BB- / Negative) и / или его дочерних компаний. Эта точка зрения в основном основана на (i) послужном списке поддержки капитала, включая 15 млрд. руб. капитала, предоставленных в 2016 году; (ii) роль "МТС банка" как банка казначейства для группы; и (iii) бренд-ассоциация с ПАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС, BB + / Negative), крупным операционным подразделением АФК "Система".
В то же время однозначная разница между рейтингами АФК "Система" и "МТС банка" отражает слабую производительность банка на сегодняшний день, а также ограниченную франшизу и, следовательно, стратегическое значение для группы.
Негативный прогноз по рейтингам банка отражает это на АФК "Система".
Обновление VR "МТС банка" до "b" с "b-" в основном отражает недавнюю умеренность рисков качества активов из-за адекватного предоставления большинства устаревших проблемных рисков и ужесточения андеррайтинга новых выпущенных кредитов и снижения условных рисков, связанных с бывшим East-West United Bank (EWUB), который был продан АФК "Система" и де-консолидирован с "МТС банком" в мае 2017 года. Рейтинг также отражает приемлемый уровень достаточности капитала и финансирования "МТС банка". С отрицательной стороны рейтинг отражает ограниченную франшизу и недоказанную бизнес-модель банка, а также её слабые показатели досрочного обесценения.
По предварительным расчётам "МТС банка" в 2017 году по МСФО, неработающие кредиты (просроченные кредиты, просроченные кредиты на 90 дней) снизились до 16% от общих кредитов (на конец 2016 года: 40%) в основном из-за списания ранее предоставленных проблемных кредитов. Остальные просроченные кредиты были зарезервированы на 80% с дополнительным жёстким обеспечением, доступным в большинстве случаев. На конец 2017 года безоговорочные просроченные кредиты и реструктурированные кредиты равнялись соответственно умеренным 20% и 8% Fitch Core Capital (FCC). По мнению Fitch, некоторые из 25 крупнейших компаний, хотя, как сообщается, выполняют и не реструктурируют, имеют высокий риск и равны ещё 10% от FCC за вычетом резервов. Инвестиционная собственность и выкупленные активы составили дополнительно 24%.
Эффективность банковского необеспеченного розничного кредитования (36% валовых кредитов) также улучшилась, что отражено в коэффициенте возникновения НЛП (рассчитанном как чистое увеличение просроченных кредитов плюс списание, разделённое на средние показатели по кредитам), уменьшившись до 5,7% в 2017 году с 7,8% в 2016 году. Несмотря на то, что MTSB активно расширяет необеспеченные розничные кредиты (рост на 28% в 2017 году), по мнению Fitch, высокие кредитные риски, связанные с кредитованием потребительского кредитования, смягчаются стандартными стандартами андеррайтинга MTSB и обоснованно покрываются высокоэффективными процентные ставки (около 30% в среднем, по данным руководства).
Капитализация адекватна коэффициенту FCC 13% на конец 2017 года. Нормативная капитализация, хотя и поддерживается в результате размещения инвестиций в акционерный капитал в EWUB, которая ранее была вычтена из нормативного капитала "МТС банка", довольно жёсткая. Нормативный уровень Tier-1 в конце 2017 года составлял 8,4% (минимум 7,9%, включая буферы), что было обусловлено, в частности, повышенными рисками, применяемыми к высокорентабельным розничным кредитам. Однако это должно улучшиться до 10% после аудита чистой прибыли в 2017 году.
Прибыль от обесценения "МТС банка" (равная 1,6% от средних брутто-кредитов в 2017 году) остаётся вялой, несмотря на широкую рентабельность розничного кредитования, главным образом в результате низкой операционной эффективности (соотношение затрат и доходов - 86%). Суть также была слабой, так как почти вся прибыль от обесценения была израсходована по ссудам на обесценение кредитов. Мы ожидаем лишь ограниченного улучшения показателей в 2018 году. Основное внимание "МТС банка" на необеспеченном розничном кредитовании может привести к большей цикличности заработка в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
На конец 2017 года "МТС банк" финансировался главным образом за счёт средств клиентов (95% от общей суммы обязательств), при этом значительная зависимость от высококонцентрированного финансирования связанных сторон (50% от общей суммы обязательств). Однако ликвидность удобна, а ликвидные активы составляют более 40% от общего объёма обязательств на конец 2017 года.
Повышение / понижение АФК "Система", вероятно, приведёт к аналогичному рейтинговому действию в отношении рейтингов, поддерживаемых "МТС банка". Неспособность родителя обеспечить своевременную поддержку, если это необходимо, может привести к снижению рейтингов, основанных на поддержке.
Дальнейшая модернизация VR "МТС банка" потребует (i) расширенного послужного списка разумного качества активов, особенно в области необеспеченного розничного кредитования, и (ii) более сильных показателей до обесценения, что приведёт к улучшению возможностей внутреннего капитала. И наоборот, ухудшение качества ценных бумаг может привести к снижению рейтинга VR.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Американцы стали вовремя оплачивать ипотекуЭкономика Канады показывает положительную динамику.Австралия показывает позитивный трендПромышленное производство в США в марте выросло выше прогнозов«Единое решение» от «МТС-банка»Условия по кредитам для малого бизнеса стали более строгими"Сбербанк" изменил ставки и линейку кредитов для малого бизнеса Ипотека по одному документуБанк "Уралсиб" запустил акцию "Приведи партнера" для юридических лиц и индивидуальных предпринимателейНовое в банковских услугах – кредитование стартаповUSD | 01.09 | 73.80 | -0.83% | |
EUR | 01.09 | 87.83 | -0.92% |
Золото | 12.10 | 2402.61 | - | -0.21% | |
Серебро | 12.10 | 31.94 | - | -0.06% | |
Платина | 12.10 | 1731.85 | + | 0.50% | |
Палладий | 12.10 | 1743.02 | + | 0.17% |
MICEX | 06:00 | 2175.16 | -0.92% | |
RTS | 06:00 | 1104.51 | -1.31% | |
Dow Jones | 20:01 | 24360.14 | -0.50% | |
Nasdaq | 20:00 | 7106.65 | -0.47% | |
FTSE 100 | 07:47 | 7256.31 | -0.11% | |
Dax | 07:47 | 12454.89 | +0.10% | |
Cac 40 | 07:47 | 5313.09 | -0.04% | |
Nikkei 225 | 06:45 | 21835.53 | +0.26% |
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Лучше банка может быть только… брокер!
Ипотека: монополия или конкуренция
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.