Fitch Ratings 17 февраля 2021 года изменило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента ("РДЭ") АО КБ "Локо-банк" с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило РДЭ банка на уровне "BB-" и его рейтинг устойчивости на уровне "bb-".
Пересмотр прогноза отражает снижение давления на профиль кредитоспособности банка, обусловленного пандемией и экономической конъюнктурой. Fitch полагает, что хороший запас капитала и операционной прибыли до отчислений под обесценение у "Локо-банка" является достаточным, чтобы покрывать дальнейшее потенциальное давление со стороны пандемии, в то время как произошедшее ухудшение качества активов является контролируемым.
Рейтинги "Локо-банка" обусловлены его собственной кредитоспособностью, которая отражена в рейтинге устойчивости "bb-". Рейтинг устойчивости учитывает историю стабильной прибыльности в течение кредитного цикла, хороший запас капитала и ликвидности и умеренное ухудшение качества активов, обусловленное пандемией. Рейтинг устойчивости также принимает во внимание ограниченную клиентскую базу банка в концентрированном российском банковском секторе и существенную подверженность рискам необеспеченного потребительского кредитования.
Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии согласно МСФО) увеличились до 11,0% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2020 г. по сравнению с 8,5% на конец 2019 г. Обесцененные кредиты имели хорошее покрытие резервами под обесценение (на 81% специальными резервами и на 97% суммарными резервами). Кредиты 2 стадии составляли 2,9% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2020 г. Доля кредитов, реструктурированных в 2020 г., превышала средний показатель по сектору, но основная часть таких кредитов вернулась к графику платежей во 2 пол. 2020 г. Мы полагаем, что показатели качества активов "Локо-банка" могут ухудшиться в 2021 г. ввиду рисков, связанных с необеспеченными потребительскими кредитами (около 40% от валовых кредитов), потенциально высоким ростом кредитования, а также остаточных рисков со стороны реструктурированных кредитов.
Прибыльность "Локо-банка" остается хорошей. Операционная прибыль была на уровне 3% от взвешенных по риску активов по МСФО в соответствии с подходом Basel I за 9 мес. 2020 г. (в годовом выражении) и подкреплялась устойчивой чистой процентной маржой на уровне 6%, сильным комиссионным доходом (25% от операционного дохода) и улучшившейся операционной эффективностью (отношение затрат к доходам снизилось до 45% за 9 мес. 2020 г. по сравнению с 51% в 2019 г.). Отчисления под обесценение кредитов составили 3,2% от валовых кредитов за 9 мес. 2020 г. (в годовом выражении), не изменившись по сравнению с 2019 г. Мы полагаем, что отчисления под обесценение кредитов могут увеличиться в 2021 г. В то же время сильная операционная прибыль до отчислений под обесценение (8% от средних кредитов за 9 мес. 2020 г.) обеспечивает "Локо-банку" адекватную способность покрывать дополнительные обесценения без существенного давления на капитал.
Fitch рассматривает капитализацию как хорошую, что отражается в показателе основного капитала по методологии Fitch к взвешенным по риску активам по МСФО в соответствии с подходом Basel I, оцениваемом в 22% на конец 3 кв. 2020 г. Регулятивные консолидированные показатели основного и общего капитала были ниже, на уровнях 13,9% и 16,4% соответственно на конец 3 кв. 2020 г. ввиду более высоких регулятивных риск-весов, отчислений под операционный риск и вычетов из капитала, но имели адекватный запас сверх регулятивных минимумов, равных соответственно 8,5% и 10,5% (с учетом надбавок).
Источником фондирования для банка являются клиентские депозиты (98% от обязательств на конец 3 кв. 2020 г., исключая операции прямого репо), основная часть которых представляет собой диверсифицированные депозиты физических лиц. Операции прямого репо (27% обязательств), которые "Локо-банк" использует в рамках казначейских операций, осуществляются через центрального контрагента и обеспечены ликвидными суверенными облигациями на стороне активов. Клиентское фондирование у "Локо-банка" было в целом стабильным с начала пандемии. Запас ликвидности является хорошим при высоколиквидных активах (денежные средства и эквиваленты, межбанковские размещения и не обремененные залогом облигации), покрывавших 47% клиентских счетов на конец 11 мес. 2020 г.
Рейтинг поддержки "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ банка "нет уровня поддержки" отражают мнение Fitch о том, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду ограниченной системной значимости банка.
Повышение рейтингов "Локо-банка" потребовало бы стабилизации операционной среды в России и снижения кредитных рисков, связанных с пандемией. Позитивное рейтинговое действие также потребовало бы улучшения клиентской базы, снижения рисков в розничном кредитовании при поддержании хороших показателей прибыльности и капитализации.
Рейтинги банка могут быть понижены, если доля обесцененных кредитов увеличится до 15% от валовых кредитов, что обусловило бы существенное повышение отчислений под обесценение кредитов и давление на прибыльность при снижении операционной прибыли до менее 1% от взвешенных по риску активов на продолжительной основе.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Банк "Петрокоммерц" проводит акцию для ипотечных заемщиков "Освежающие ставки! Ипотечная распродажа!"Продажи в сетевых магазинах в СШАВТБ начал расчеты в юаняхВ «МДМ банке» начали ипотечную «Программу лояльности»Информация о штрафах и налогах от «Бинбанка»Драгоценные металлы подорожали после заявления ФКООРАзиатские индексы стремительно падаютКурс евро отражает состояние европейской экономикиУлучшение ипотечных условий «Сбербанка»Нефть поднялась в ценеUSD | 01.09 | 73.80 | -0.83% | |
EUR | 01.09 | 87.83 | -0.92% |
Золото | 12.10 | 2402.61 | - | -0.21% | |
Серебро | 12.10 | 31.94 | - | -0.06% | |
Платина | 12.10 | 1731.85 | + | 0.50% | |
Палладий | 12.10 | 1743.02 | + | 0.17% |
MICEX | 06:00 | 2175.16 | -0.92% | |
RTS | 06:00 | 1104.51 | -1.31% | |
Dow Jones | 20:01 | 24360.14 | -0.50% | |
Nasdaq | 20:00 | 7106.65 | -0.47% | |
FTSE 100 | 07:47 | 7256.31 | -0.11% | |
Dax | 07:47 | 12454.89 | +0.10% | |
Cac 40 | 07:47 | 5313.09 | -0.04% | |
Nikkei 225 | 06:45 | 21835.53 | +0.26% |
Ипотека: монополия или конкуренция
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Лучше банка может быть только… брокер!
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.