В долгах как в шелках. Рост рынка потребительского кредитования. Правила денег от Уоррена Баффета, инвестора №1 в мире.

7 апреля 2014 г.  15:49

Standard & Poors присвоила кредитные рейтинги контрагента "Номос-банку": долгосрочный "ВВ-" и краткосрочный "В" и рейтинг по национальной шкале "ruAA-"

Служба кредитных рейтингов Standard & Poors 4 апреля 2014 года присвоила кредитные рейтинги "Номос-банк" (Москва): долгосрочный и краткосрочный "В" и рейтинг по "ruAA-", сообщила пресс-служба

Прогноз изменения рейтингов – "Стабильный".

Рейтинги "Номос-банка" отражают уровень рейтинга коммерческого банка, в Российской а также бизнес-позицию, "умеренные" показатели "умеренную" позицию по "средние" показатели фондирования и "адекватные" показатели ликвидности группы. Оценка характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP) этого банка – "bb-". кредитный рейтинг включает надбавку в одну счет "умеренной", нашему мнению, значимости "Номос-банка" для российской банковской системы. с тем мы применяем понижающую корректировку, поскольку отмечаем для операционной и финансовой и корпоративного управления, сложной структурой группы.

"Номос-банк" является основной операционной структурой группы "Номос-банка". оценка основана на анализе консолидированной отчетности группы по МСФО, включающей собственно "Номос-банк", также его основные дочерние банки –"Ханты-Мансийский и банк "Открытие". По на конец 2013 года финансовая "Открытие" пакет в около 75%. Для финансирования приобретения акций финансовая корпорация "Открытие" увеличила и без того значительный левериджа, мы считаем фактором риска.

Наша бизнес-позиции группы как "адекватной" отражает её значительную долю в России, особенно в корпоративном сегменте. По объему консолидированных активов (1,379 млрд рублей, или 42 млрд по состоянию на конец года) "Открытие" второй по частной финансовой в В последние пять лет "Номос-банк" генерировал устойчиво показатели выручки и характеризовался стабильной рыночной позицией, мы полагаем, что в дальнейшем банки, входящие группы, свою Банк "Открытие" работает главным образом в розничном сегменте, "Номос-банк" обслуживает в основном клиентов, "Ханты-Мансийский банк" развивает оба направления в своем деятельности.

Размеры положение на и возможность тарифы обеспечивают ей хороших показателей прибыльности на протяжении цикла. в отличие от некоторых сопоставимых в нестоящее не однородной и достаточно простой структуры, что может затруднять планирование бизнеса. В 2014 году корпорация "Открытие" планирует приобрести банк Петрокоммерц" российский банк средней величины, а собственник банка "Петрокоммерц" миноритарным акционером корпорации. мы понимаем, консолидация банка "Петрокоммерц" вряд ли произойдет до 2015 года. На данном этапе мы оценить влияние этого приобретения на показатели у нас нет подробной информации

Наша оценка показателей прибыльности "Номос-банка" как "умеренных" отражает, с одной стороны, наше о группы генерировать значительную прибыль, а другой умеренные показатели капитализации. По нашим коэффициент достаточности капитала, с учетом (risk-adjusted capital – RAC), для группы останется в диапазоне 5-5,5% в 12-24 месяцев. В 2009-2013 гг. отношение "прибыль от основной деятельности средние скорректированные активы" составляло около мы прогнозируем снижение этого показателя до 1,2% 2014 г., поскольку замедление экономики ограничит возможности кредитования может формирования дополнительных резервов. Свыше 70% операционной прибыли группы составлял чистый Мы ожидаем, что чистой процентной маржи на уровне примерно 4,5% 2014-2015 отражая сбалансированное сочетание бизнеса в корпоративном и сегментах.

позиции по риску как отражает наше мнение о коротком постконсолидационном периоде группы быстрый портфеля розничных кредитов. По состоянию на 30 сентября г. на долю 20 крупнейших заемщиков приходилось 26,4% совокупного кредитного портфеля и 194% совокупного скорректированного что мы относительно высоким уровнем в российском контексте и полагаем, что вряд ли изменится 2014 г. Кредиты связанным сторонам всего кредитного портфеля на ту же Тем не менее что крупнейшие заемщики банка с его миноритарными Мы прогнозируем некоторое ухудшение качества активов, но полагаем, что доля кредитов ниже среднерыночного показателя.

По нашему мнению, группа "Номос-банка" имеет "средние" показатели фондирования и показатели ликвидности. целом структура фондирования оценивается относительно хорошо сбалансированная: депозиты клиентов составляют 65% базы, а коэффициент фондирования остается стабильно 100%. На долю 20 крупнейших вкладчиков приходится совокупных обязательств концентрации среднерыночного. Денежные средства и их эквиваленты, также ликвидные ценные бумаги на 30 сентября 2013 составляли около баланса банка, обеспечивая адекватную "подушку безопасности" защиту от рыночных тенденций. Отношение "широкий показатель ликвидных активов / краткосрочное финансирование" составляет 1,3-1,6х. также что возможные в рефинансировании на уровне компании покрываются денежными средствами ликвидными ценными бумагами, объем которых значительно превышает долга.

"Номос-банк" является вторым по величине России, его рыночная доля сегментах кредитов и депозитов составляет около поэтому мы считаем, он "умеренную" значимость для банковской системы страны и учитываем надбавку в одну ступень (по сравнению с в долгосрочном рейтинге за счет поддержки от государства в случае необходимости.

Вместе с тем мы считаем, что группа рискам, связанным с собственности и организационной поэтому понижаем нашу на одну ступень. У "Номос-банка" несколько но них не принадлежит более 20% в капитале банка. Мы полагаем, что основные решения г-да Вадим Беляев (один из основателей финансовой корпорации "Открытие"), Александр Сергей Гордеев, а также прежние собственники "Номос-банка", миноритарные пакеты

В частности, мы отмечаем следующие риски:

Значительный объем долга на холдинговой корпорации "Открытие"), который составляет свыше млрд рублей и частично используется для финансирования приобретения акций "Номос-банка". Этот создает превышающий который, как мы ожидаем, будет снижаться в ближайшие Вместе с он сокращает способность банка абсорбировать убытки и создает риски рефинансирования для финансовой корпорации "Открытие", что может оказать негативное показатели "Номос-банка";

Неопределенность относительно будущей структуры собственности и, как следствие, проблем с корпоративным управлением случае разногласий относительно стратегии

интеграция приобретенных структур, что создает операционные риски в период. Мы также отмечаем, готовность собственников проводить сделки по слиянию активов выше среднего уровня.

Прогноз "Стабильный" мнение о что в ближайшие два года стратегические и операционные преобразования группе "Номос-банка" будут проходить постепенно, а показатели капитализации останутся прогнозам, коэффициент RAC останется выше 5%, а леверидж на уровне холдинговой компании будет снижаться. Мы не прогнозируем значительного ухудшения показателей качества активов группы: доля проблемных кредитов останется ниже среднерыночного показателя, а потери кредитам составят

Негативное рейтинговое действие возможно в случае:

Более быстрого, чем ожидается, ухудшения показателей группы, при котором коэффициент RAC снизится до менее чем 5%, в более убытков по сравнению с уровнем или более показателей маржи вследствие ослабления возможностей устанавливать тарифы;

Повышения неопределенности относительно структуры собственности и операционной что негативное влияние стабильность бизнеса группы и ее возможность разработать сфокусированную стратегию;

Более агрессивной готовности к принятию рисков или ухудшения качества чем увеличение убытков по кредитам и быстрое повышение уровня проблемных кредитов.

Повышение рейтингов как маловероятное в два года, поскольку полагаем, что группа не завершит реорганизацию в эти сроки. с тем рейтинги прогноз могут быть в случае сокращения сделок по и приобретению активов или существенного улучшения в долгосрочном плане, о чем свидетельствовать устойчивое сохранение коэффициента RAC на уровне выше 10% и снижение двойного левериджа компании.

Источник: finnews.ru

Курсы валют ЦБ РФ

USD01.0973.80 -0.83%
EUR01.0987.83 -0.92%

Драгметаллы ЦБ РФ

Золото 12.10 2402.61 --0.21%
Серебро 12.10 31.94 --0.06%
Платина 12.10 1731.85 +0.50%
Палладий 12.10 1743.02 +0.17%

Биржевые индексы

MICEX06:002175.16 -0.92%
RTS06:001104.51 -1.31%
Dow Jones20:0124360.14 -0.50%
Nasdaq20:007106.65 -0.47%
FTSE 10007:477256.31 -0.11%
Dax07:4712454.89 +0.10%
Cac 4007:475313.09 -0.04%
Nikkei 22506:4521835.53 +0.26%

Котировки FOREX

EURUSD | USDJPY | GBPUSD | AUDUSD | USDCAD

Статьи, интервью, публикации