Исследования показывают, что золото незаменимо для оптимизации инвестиционного портфеля.

Инвесторы, которые предполагают, что вложения в товарные активы будут эффективны без участия золота, не в состоянии оптимизировать инвестиционный портфель, говорится в новом исследовании, опубликованном сегодня Всемирным Золотым Советом. В своем последнем докладе "Золото: товар, как никакой другой" Всемирный Золотой Совет рассматривает роль золота в диверсифицированном портфеле с распределением по товарам. Анализ показывает, что умеренное, последовательное введение золота в портфель увеличивает долгосрочные возвраты с управляемыми рисками, чего инвестиционный пакет без золота обеспечить не может.

В показателях, таких как S&P Goldman Sachs Commodity Index (S&P GSCI) или Dow Jones UBS Commodity Index (DJ-UBSCI), вес золота обычно колеблется в пределах всего от трех до семи процентов. Таким образом, используя эти индексы в качестве маркеров, инвесторы ощущают влияние золота, но его общий вес невелик. К примеру, с десяти процентов общей суммы ассигнований на сырьевые товары, эффективное воздействие золота составляет всего 0,3 процента с помощью S & P GSCI и чуть выше, чем 0,7 процента при использовании DJ-UBSCI.

Хуан Карлос Артигас, глава отдела Исследования Инвестиций Всемирного Золотого Совета, отметил: "Перераспределение товаров стало чаще встречаться среди инвесторов, стремящихся к диверсификации. Часто предполагается, что инвестор в товарной корзине, по умолчанию, будет получать прибыль, благодаря способности золота сохранять ценность. Наше исследование ясно показывает, что для достижения истинной диверсификации инвестиции в прямую позицию золота обеспечивает преимущества, которые не могут быть воспроизведены только за счет инвестиций в более широкую корзину товаров."

"Этот документ, таким образом, подтверждает мнение о том, что золото следует рассматривать как отдельный, особый класс активов, и основу для хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля".

В предыдущих исследованиях Всемирного Золотого Совета показано, что золото в количестве от двух до десяти процентов от общего портфеля, необходимо для управления рисками возвратов и защиты инвестиционной деятельности. Сегодняшние результаты говорят о том, что менеджеры по управлению и инвесторы, которые уже укомплектовали товарами свои портфели, выиграют от включения золота в качестве отдельного стратегического актива, без ущерба для долгосрочной прибыли.

Маркус Грабб, управляющий директор по инвестициям Всемирного Золотого Совета, добавил: "Причина того, что золото может последовательно выступать в качестве высокоэффективного средства для диверсификации портфеля и управления рисками, коренится в его основах. Эти характеристики в совокупности вызывают совершенно другую реакцию экономических и финансовых показателей, нежели другие товары.

Корелляция золота с остальным товарным комплексом, как правило, низкая. Оно менее подвержено колебаниям и, как правило, показывает незначительные изменения, и более надежно в период финансового давления. Это дает инвесторам, держателям золота, возможность с уверенностью вкладывать средства в другие активы, независимо от рынка других товаров и макроэкономических условий."

Золото отличается от других товаров не только своим происхождением, устойчивостью, корреляцией и структурой спроса и предложения, а еще и тем, что рынок золота очень большой и ликвидный. Запасы золота в США, государственные и частные, эквивалентны $ 2,4 трлн. по средней цене на золото в 2010 году. Для сравнения, скажем, что рынок золота больше, чем любой европейский суверенный долг. Кроме того, рынок золота сопоставим с размерами гарантированного долга правительства США (общий непогашенный долг США составляет $2,7 триллиона по состоянию на 4-й квартал 2010 года). При сравнении размеров и ликвидности фьючерсного рынка золота, доля золота в слитках, по отношению к другим товарам, занимает более высокое место по обоим показателям.