Сейчас много говорят о кризисе неплатежей, недостаточно проработанной нормативно-правовой базе, нехватке квалифицированных кадров и многих других «особенностях» российской экономики, но что-то не слышно о реальной, цельной программе выхода из кризиса.
Вопросам оценки и прогноза экономической ситуации в России была посвящена научная конференция, которая прошла 20—21 октября 1997 г. в Финансовой академии при Правительстве РФ совместно с ЦБ РФ, АРБ и при содействии Совета Федерации Федерального Собрания РФ.
Главной целью конференции была объективная оценка экономической ситуации и внесение ряда практических предложений по стимулированию промышленного роста.
Конференция показала, что сложившейся налоговой системой недовольны все. Государству не удается повысить собираемость налогов. Результат — повышение ставок налогов и секвестр бюджета. Действует цепочка: «Чем хуже экономическая система, тем больше налоги, тем хуже их платят, тем быстрее растут ставки налогов». Как резонанс налоговой системы возник теневой рынок для ухода от налогов, что приводит к выходу денежных потоков предприятий из-под контроля банков и замедляет промышленный оборот. В сложившейся кризисной ситуации неплатежи часто используются для передела рынка. Из-за неорганизованности рынка долговых обязательств появилась возможность высокорискованных спекуляций на нем, что делает экономическую систему неустойчивой.
Банки резко выступают против дискриминационного налогообложения и высоких норм резервирования. Времена сверхприбылей прошли, а налоговое бремя не снизилось. Падение процентных ставок повлияло на устойчивость положения банков, так как снизился уровень доходов и, следовательно, замедлился рост собственного капитала.
В макроэкономической политике были достигнуты основные ориентиры: снижение инфляции и снижение процентных ставок, но ожидаемого подъема экономики не произошло. Проявился механизм скрытой инфляции при систематических задержках выплат заработной платы. В то же время, хотя уровень инвестиций в реальный сектор падает, наметилась определенная экономическая стабилизация. Причина ее — в лучшем использовании производственных мощностей на предприятиях.
Число банков в России неуклонно сокращается, но ЦБ заявляет, что он этому не способствует. Цель ЦБ — создание системы из устойчивых учреждений, а это сложно, так как около 400 банков показывают отрицательный собственный капитал. Сейчас ускорился процесс слияний и поглощений, что позволяет укрепить слабые банки, но ощущается недостаточная проработанность правовых основ этого направления. В сложившейся нездоровой ситуации в России главная задача ЦБ — не допустить нового витка банковского кризиса. Поэтому значительное внимание уделяется вопросам санации банков. Была рассмотрена методика санации ЦБ:
1. Оценивается недостаточность собственных средств.
2. Оценивается стоимость реализации активов.
3. Оцениваются неучтенные в балансе обязательства.
4. Оценивается реальность восполнения недостатка собственных средств.
Важно проводить реструктуризацию не только активов, но и пассивов. Нужен также перелом традиции, что ЦБ отслеживает жизнь банка до его смерти, а потом перестает принимать участие в его судьбе. Необходимо принятие закона о банкротстве и решение вопросов контроля прав собственности.
Серьезной проблемой анализа экономической ситуации в России является недостоверность статистики (велика погрешность при оценке теневого рынка). Свыше половины проверенных в 1997 г. балансов оказались неверными. ЦБ намерен активно бороться с этим явлением.
Конфронтация регулировщиков (ЦБ) и коммерческих банков проявлялась в разных точках зрения практически на все вопросы. Так, председателем Банка России было отмечено, что, скрывая прибыль от налогообложения, банкиры вызывают реакцию ЦБ РФ в виде введения налога на активы, и это может привести к скорому закрытию большого числа банков: даже если банк несет убытки ему все равно придется платить налог, а где взять деньги? Следовательно, такие банки растащат остатки активов и закроются.
Все говорят о необходимости инвестирования в реальный сектор, но если объективно подойти к этому вопросу, становится ясно, что
Все это означает, что в нынешней ситуации ни банки, ни предприятия не готовы к инвестированию.
На конференции был предложен ряд мер по стимулированию экономики:
1. Активизация использования бюджетных средств для кредитования на возвратной и платной основе. Если государство не берет на себя риски кредитования, то почему это должны делать банки?
2. Снижение налоговых и резервных ставок.
3. Развитие институтов страхования банковских рисков и страхования депозитов.
4. Создание банков развития как механизмов кредитно-финансовой политики в России.
5. Введение налоговых льгот по инвестиционным кредитам приоритетным отраслям экономики.
В выступлениях отмечалось, что автоматического восстановления экономики ожидать не следует. Рыночные силы сами по себе с этим не справятся. Основной путь достижения экономического роста — привлечение инвестиций в реальный сектор, и на это должны быть направлены совместные усилия и государства, и банков, и предприятий. Таков основной вывод состоявшейся конференции.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Классика сбережений - вклад в банке. Услуги на рынке валютных обменов FOREX. Дилинговые центры FOREX. Стратегии управления инвестиционным портфелем. Оптимальный выбор — фьючерсы. Отечественный рынок производных финансовых инструментов. Есть ли вечные ценности или имеет ли смысл инвестировать в золото, серебро, платину и платиноиды? Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения. Зарубежная недвижимость. Домик у моря. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? Золото как инструмент оптимизации инвестиционного портфеля.425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Лучше банка может быть только… брокер!
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Ипотека: монополия или конкуренция
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.