Практические рекомендации по комбинированному использованию сигналов нескольких торговых систем

Вячеслав Пацура

Наличие периодов низкой эффективности сигналов торговых систем — серьезная проблема, обусловившая значительный риск инвестиционных операций, осуществляемых на основе рекомендаций торговых методологий технического анализа. Одним из наиболее эффективных решений этой проблемы является использование метода комбинирования сигналов торговых систем в рамках торговых стратегий. В статье автор приводит ряд требований, предъявляемых к торговым системам, соответствие которым гарантирует достижение оптимальной эффективности данного метода.

Причины и основные методы решения проблемы

Одна из основных проблем инвестора, использующего в своей деятельности торговые системы, заключается в том, что у многих из них в некоторые промежутки времени вероятность возникновения убыточных сделок оказывается в несколько раз выше, чем в среднем по системе, что приводит к неоправданно высокому уровню риска инвестиционных операций, проводимых в эти периоды. О наличии рассматриваемой проблемы можно судить по характерным сериям (последовательностям) убыточных сделок, которые при неблагоприятном для инвестора стечении обстоятельств могут стать причиной его банкротства еще на начальном этапе практической реализации рекомендаций торговой системы.

В отличие от проблемы снижения эффективности торговой системы с течением времени, увеличение убыточности операций в данном случае имеет временный характер, обусловленный конкретными недостатками общего подхода к анализу или отдельных его методов при анализе определенных рыночных ситуаций. При рассмотрении проблемы наличия периодов низкой эффективности сигналов торговых систем необходимо, прежде всего, провести разницу между ситуацией, когда эта проблема является следствием недостаточно эффективной проведенной оптимизации основных элементов торговой системы (индикаторные методики анализа, методы их интерпретации, правила определения моментов покупки и продажи акций) и ситуацией, когда причина заключается в достижении торговой системой предельной для нее эффективности при используемых методах анализа и реализуемом подходе к инвестированию. (О достижении предельной эффективности можно говорить только в том случае, когда все имеющиеся в наличии у инвестора методы увеличения эффективности инвестиционных операций в рамках торговой системы не будут давать необходимого результата.) В первом случае надежное решение проблемы "провалов" в эффективности торговых систем возможно и без использования сложных способов фильтрации ложных сигналов, только за счет более тщательного подхода к проведению процесса оптимизации. Во втором случае, когда любое внесение изменений в параметры торговой системы приводит только к ухудшению результатов, решить проблему с помощью стандартных методов оказывается невозможным. В этой ситуации инвестор вынужден прибегать:

• Вне рамок технического анализа — к использованию сторонних методов, таких как методы управления капиталом.
• В рамках технического анализа — к использованию метода фильтрации ложных сигналов торговых систем на уровне торговых стратегий, предусматривающих комбинированное использование сигналов двух и более торговых систем.