Перед руководителем финансовой службы стоят три основные проблемы:
Все они составляют основу финансовой стратегии банка.
Финансовая служба в условиях рынка несет ответственность за правильный анализ экономической конъюнктуры и состояния финансовых рынков, альтернативных вариантов мобилизации и вложения средств, выбор на основе функциональной оценки затрат оптимального варианта увеличения стоимости имущества и максимизации прибыли.
Основное внимание уделяется оптимальному соотношению между размерами долговых обязательств и стоимостью собственных ресурсов, направляемых на различные виды инвестиций, а также уровню доходности различных активов с учетом фактора риска при осуществлении инвестиций.
При этом анализируется структура пассивов и активов. Важно, чтобы средние сроки поступления денежных средств по активам примерно соответствовали средним срокам погашения обязательств.
Как правило, стоимость обслуживания долговых обязательств банка, т.е. размеры выплат процентов по займам и облигациям, меньше размеров выплат дивидендов по акциям. Следовательно, мобилизация средств посредством выпуска долговых обязательств или получения займов — более дешевый метод финансирования инвестиционной деятельности по сравнению с дополнительным выпуском и размещением акций. Это может существенно уменьшить заинтересованность акционеров и в конечном счете вызвать падение курса акций данного банка и существенно ухудшить перспективы и условия получения новых займов.
Поэтому финансовый директор должен предложить совету директоров свои соображения, относительно оптимального соотношения размеров долга и собственного капитала, в наибольшей степени отвечающего потребностям и установке на расширение активности и рост операций банка. Это соотношение определяется в зависимости от характера инвестиций и степени их рискованности с учетом соответствующих пропорций, характерных для других кредитных учреждений.
В промышленно развитых странах действуют специальные компании, устанавливающие рейтинг качества облигаций и иных долговых обязательств различных промышленных компаний и банков. Когда подобная деятельность будет налажена в нашей стране, инвестиционная политика акционерного банка может быть направлена и на поддержание определенного рейтинга своих долговых обязательств. Рейтинг банка определяется не только исходя из пропорций между собственными и заемными средствами, но и с учетом так называемого качества руководства.
Чтобы иметь возможность оптимизировать структуру долга, финансовый директор должен владеть полной информацией о потребностях и поступлениях средств в течение всего финансового года и на перспективу (удельном весе краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств).
Размеры выплачиваемых дивидендов не всегда оказывают значительное воздействие на курс акций, так как акционеры одинаково заинтересованы как в высоком уровне дивидендов, так и в увеличении стоимости имущества банка. При этом курс акций возрастает, и акционеры могут получать доход не за счет дивидендов, а за счет продажи акций по более высокому курсу.
Финансовый директор разрабатывает рекомендации в отношении политики выплаты дивидендов с учетом долгосрочных потребностей в инвестициях и мобилизации необходимых денежных средств (посредством выпуска облигаций или получения межбанковского кредита).
Для планирования инвестиций необходимы:
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Классика сбережений - вклад в банке. Услуги на рынке валютных обменов FOREX. Дилинговые центры FOREX. Стратегии управления инвестиционным портфелем. Оптимальный выбор — фьючерсы. Отечественный рынок производных финансовых инструментов. Есть ли вечные ценности или имеет ли смысл инвестировать в золото, серебро, платину и платиноиды? Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения. Зарубежная недвижимость. Домик у моря. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? Золото как инструмент оптимизации инвестиционного портфеля.Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
О вложении средств пенсионных фондов
"Другая дата" векселедержателю не друг.
Банки в сети Интернет. Банковские услуги как сетевой товар
Финансовые институты и финансовый рынок
Использование средств многомерного анализа для оценки кредитного портфеля...
Еврокомиссия подозревает банки в картельном сговоре
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Технологии ABBYY в российских банках
МВФ и мировой экономический кризис
Влияние изменения курса евро на экономику России
Виды процентных ставок
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
История о кредитных историях
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Комитет банковского надзора Банка России.
Обезличенные металлические счета
Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Гарантийные программы правительства США
Ипотека: монополия или конкуренция
Операции коммерческих банков с ценными бумагами
Лучше банка может быть только… брокер!
Овердрафт - Вам все понятно?
Оценка кредитного портфеля банка
Процентный период по договору банковского вклада
Мировая банковская система в условиях экономического спада
Факторинговые и лизинговые операции
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Сущность инвестиционного процесса
Покупать сегодня в надежде расплатиться завтра
Макроэкономика и валютные курсы. Построение факторной модели...
Бюро кредитных историй. Через прозрачность - к доверию.
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Перспективы применения проектного финансирования
Нефть - стратегическое оружие XXI века
Федеральная резервная система США
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Счета и депозиты
Юрий Хухашвили: «В банковской области у нас большой опыт»
"Bank Of America" сохраняет сильные позиции в США
Негосударственные пенсионные фонды
Стандартные методы финансового анализа
Появление и развитие Государственного банка в России
Банк как кредитная организация. Виды банков и их структура.
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.